麒盛科技2022年营收7.44亿元同比增长14.05%

2022-05-13 22:03:24 文章来源:网络

麒盛科技公司发布2022年一季报:2022年**季度实现营收7.44亿元,同比增长14.05%;实现归母净利润为0.56亿元,同比下降21.82%;扣非归母净利润0.61亿元,同比下降11.09%;实现基本每****0.20元。

国元观点:

原材料及海运成本上**影响短期盈利能力

受原材料及海运成本上**影响,公司盈利能力有所下滑。22Q1公司毛利率/净利率分别为34.88%/7.41%,较21Q1分别同比-0.36/-3.46pcts,较21Q4分别环比-3.40/-5.85pcts。费用端来看,公司2022年Q1销售费用率/管理费用率/**务费用率分别为8.97%/9.07%/0.87%,同比21Q1分别+0.64/-0.82/+2.14pcts,其中**务费用大幅增加的主要原因系是短期借款利息支付及汇兑损失的增加。22Q1公司研发费率为4.86%,同比21Q1-0.11pcts,研发水平保持稳定。

国内产品提升**誉度,国外持续开拓新市场

国内方面,公司凭借子公司索菲莉尔、舒福德等品牌积极拓展市场,通过与知名品牌、****等多渠道的合作快速树立品牌形象;2022年北京冬奥会和冬残奥会中公司是**的智能**供应商,为冬奥会生产配备6300张奥运智能**及30个**眠休息舱,获得国内外选手及张家口冬奥会(冬残奥村)的宣传及认可。国外方面,公司通过奥格莫森、南部湾国际等子公司将产品销往欧洲、北**等地区,其中间接全资子公司奥格莫森2021年营收/净利润分别为22.7/0.47亿元,较2020年分别同比增长39.66%/605.79%。此外,在稳固北**市场的基础上,公司与TempurWorld,LLC(泰普尔国际)续签3年期电动**产品制造和供货协议,为进军英国市场也提供了契机。预计国外市场的开辟及国内公司品牌形象快速提升、消费者教育逐渐普及的情况下,公司智能电动**业务成长空间巨大。

产能等待落地,产品持续升级

产能方面,2022年初,公司400万张智能电动**总部项目(二期)研发中心及配套厂房项目已经开工;海外制造中心中墨西哥工厂积极推进产能爬坡的同时海绵、弹簧**垫项目也在加速落地生产。产品方面,公司注重研发,投资超过1000万打造了占地超2000余平米的麒盛科技检测中心,获得了全球权威机构CNAS颁发的实验室认可证书,研发能力得到了权威**;此外,公司与生理健康监测技术的行业领先提供商Garmin达成了全球战略合作协议,预计会对公司现有智能系统产品在数据应用领域方面进行强化和推广,同时也将扩大子公司奥格莫森的客户**体。

投资建议与盈利预测

公司为国内智能电动**龙头,在规模和研发技术上有较强优势,当前海外市场渗透率仍有很大提升空间,国内市场导入与消费者教育稳步开展,公司未来有望受益于渗透率与市占率的双重提升。我们预计公司22-24年营收分别为35.30/41.83/49.16亿元,归母净利润为4.28/5.02/5.85亿元,EPS为1.53/1.79/2.09元/**,对应PE为11.17/9.50/8.16倍,维持“买入”评级。

针对近日媒体报道河南等地个别村镇**取款难的问题,银保监会有关部门负责人4月30日表示,银保监会高度关注河南等地个别村镇**有人涉嫌违法及线上服务渠道关闭问题,已责成当地银保监局密切配合地方党委政府和相关部门,迅速开展调查核实,积极稳妥处置。

目前,相关村镇**营业网点存取款业务正常开展。凡依法合规办理的业务均受到**法律保护。银保监会将密切关注事件调查进展,配合相关部门,依法查处违法犯罪行为,保护广大金融消费者的合法权益。

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